投资者相干勾当种别 □特定对象调研 □理会师聚会 □媒体采访 □事迹阐述会 □音讯公布会 □途演勾当 其他：电话聚会 □现场游历 √

　　到场单元名称 景顺长城基金、博时基金、中原基金、华西基金、东吴基金、博远基金艾尚体育、KontikiCapital、中邮人寿保障、长城产业保障、平和养老保障、长城产业保障、中信资管、平和洋资管、中原改日资管、上海七曜投资、上海弥远投资、上海青骊资理、上海峰岚资产、上海循理资产、北京金百镕投资、群多资管、深圳鑫然基金、广东正圆基金、复胜资产、上海贵源投资，浙商证券、财通证券、长江证券、天风证券、华创证券、中泰证券、华福证券、国投证券、中信证券、中信筑投证券、民生证券艾尚体育、招商证券、东吴证券、国信证券、上海证券、华安证券、财信证券

　　上市公司招呼职员姓名 副总司理兼董事会秘书：高健 证券工作代表：陈国兵，睿

　　投资者相干勾当重要实质先容 起初先容了民德电子2023年及2024年一季度财政处境，随后先容了目前公司重要营业的生所长境，最终对投资者眷注的题目实行懂得答。 一、公司财政处境先容 公司近几年正在功率半导体方面络续加入较大，加之受半导体行业下行周期影响，短期财政数据方面涌现必然下滑，但目前公司正在功率半导体焦点合节的各家企业均已投产，跟着产能晋升及行业回暖，公司的功率半导体营业希望进入火速拉永恒；条码识别升级为AiDC（Artificial Intelligence for Data Capture）行状部后，依旧端庄拉长的同时，墟市竞赛力大幅晋升，毛利率也有所补充，不停为公司功绩安谧现金流。 （一）2023年财政处境 1、公司2023年告竣营收4亿元，比2022年的5.18亿元裁汰了1.18亿元，同比降落了22.9%，重要理由有： （1）全资子公司泰博迅睿收入同比裁汰了1.5亿元，一方面是由于对个人存正在回款危险的客户未作收入确认，另一方面是对电子元器件分销营业客户实行调节，且电池营业墟市需求低迷；（2）控股安排公司广微集成，受MOS场效应二极管（MFER）仅依附库存发卖影响，收入同比裁汰约2,000万元；（3）公司条码识别和主动分拣筑筑营业发卖收入同比补充了约5,000万元。

　　2、2023年归属于上市公司股东的净利润为1,256万元，同比裁汰了7,613万元，降落86%，重要理由有：

　　（1）参股的3家功率半导体临蓐企业，公司按权力法核算的永恒股权投资收益降幅较大，此中：硅片公司晶睿电子，2023年计入上市公司投资收益同比降落了2,280多万，同时2022年公司让渡晶睿电子2.0870%股权的收益有3,160万元，晶睿电子一家对上市公司归母净利润影响凌驾5,400万元；晶圆代工场广芯微电子和超薄背道代工场芯微泰克，正在昨年年尾才起头幼批量临蓐，尚未盈余，计入上市投资收益同比降落了645万元。

　　（2）全资子公司泰博迅睿电子元器件分销营业客户组织调节，且电池营业墟市需求低迷；同时，因为个人电池客户存正在回款危险，从留心角度琢磨，泰博迅睿未确认该个人合同收入并计提了抑价盘算，导致净利润由盈转亏，对上市公司功绩的利润同比裁汰了约2,500万元。

　　（3）控股安排公司广微集成，2023年的场效应二极管产物仅能依附库存维系数家焦点客户营业，发卖和利润均有所下滑，计入上市公司的利润同比裁汰约690万元。

　　（4）2023年公司条码和主动分拣筑筑营业收入和利润同比均有必然晋升，为公司络续功绩现金流。

　　3、2023年归属于上市公司股东的扣除非时常性损益的净利润为-1,748万元，和归母净利润之间的差别重如果由于，泰博迅睿计提个人商誉减值，而泰博迅睿原股东需对减值金额实行抵偿。

　　4、参股公司的永恒股权投资收益，以及商誉减值，对公司的现金流不会变成影响。2023年，公司谋划勾当形成的现金流量净额为9,766万元，同比拉长了24%，公司谋划情形依旧安谧晋升。2023年年尾，公司的总资产为17.62亿元，同比补充15%；净资产为11.66亿元，同比补充了1.78%。

　　2024年一季度，公司业务收入为6,566万元，较上年度裁汰776万元，降落10.56%；归属于上市公司股东的净利润为20万元，较上年度裁汰573万元，降落96.56%；重要理由有：

　　（1）晶睿电子、广芯微、芯微泰克3家参股企业的利润同比降落显著，导致公司按权力法核算的永恒股权投资收益同比裁汰约900万元。

　　（2）公司条码识别营业根据依旧端庄拉长，一季度收入同比拉长13%，AiDC行状部正在细分赛道进步显著，数款操纵于IVD（体表诊断筑筑）行业的条码识别筑筑新品已起头幼批量供货。

　　2023年终，公司将条码识别营业计谋升级为AiDC行状部，极力于人为智能正在数据搜聚范畴的操纵施行，基于Ai+CIS平台工夫，延续丰盛机械视觉类产物，任事于中国高端成立业的升级，赛道容量获得进一步拓宽。

　　公司于2023年终核心垦植IVD（体表诊断筑筑行业）细分墟市，行使场景为IVD筑筑须要设备扫码筑筑来识读试管上的条码音信，该墟市特质为：客户每年需求量安谧，行业龙头企业年采购额正在数百万元以上，且陪伴IVD国产取代趋向而络续拉长；另表，扫码筑筑动作焦点部件正在IVD筑筑人命周期内平常不会简单替代厂家；目前重要的IVD厂商行使的都是进口品牌扫码筑筑，且陪伴IVD行业集采带来的行业降本压力，IVD厂商广泛有筑筑焦点零部件国产化降本诉求。

　　公司基于前期对数家行业龙头企业需求的调研，于近期推出了数款操纵于IVD行业的条码识别筑筑新品，正在为客户告竣降本的同时，也办理了客户的极少痛点需求。新产物已正在几家行业龙头企业测试验证中，目前测试成就反应优异，个人客户已起头幼批量采购。公司将主动施行新品正在IVD行业的操纵，希望正在本年得回显著进步。

　　后续，公司将复造正在IVD墟市的斥地体验，正在更多行业细分范畴查究机械视觉类新产物和墟市，与细分墟市龙头企业深度合营条码、合伙开辟，推出更多拥有极致性价比和差别化效力的新产物。

　　除此除表，公司本年还会核心拓展工业读码器范畴，针对工业场景极少比拟纷乱的、识别难度较大的场景，比方纷乱光芒境遇（反光、弱光等）、挪动速率比拟疾的种种条码识别等，开辟出更具上风的工业读码产物。

　　公司始末3年多正在功率半导体家当的投资征战期，跟着晶圆代工场广芯微电子和超薄背道代工场芯微泰克阔别于昨年5月和12月完工了投产通线，公司正在功率半导体家当链焦点合节企业均已步入量产阶段，功率半导体营业希望进入火速拉永恒。公司目前正在功率半导体各合节进步的全体处境如下：

　　广芯微电子自2023年12月起头批量临蓐，目前6英寸产线片/月，估计本年年终抵达3万片/月的安谧产能。广芯微电子目前的重要劳动是将合营的几家安排公司的产物型号开辟齐备，重要产物征求：广微集成的MOS场效应二极管，45-150V全系列百余款产物已完工开辟并起头批量临蓐，本年今后，广微集成已向广芯微电子下达凌驾6,000片的采购订单，后续将遵照广芯微电子产能及墟市处境络续下单；丽隽半导体的特高压DMOS系列产物艾尚体育民德电子：2024年4月28日投资者相关行为纪录表，其工艺纷乱、难度较大的1,500V特高压DMOS已起头批量临蓐，200V-1,200V系列产物正正在危险批验证阶段；熙芯微电子的高压BCD产物目前正在实行工程批流片，争取二季度批量出货。

　　同时，广芯微电子于2024年4月顺遂通过了IATF16949汽车行业质地处理编造认证第一阶段审核，估计本年完工全盘审核，以告竣车规级功率器件产物的临蓐供应。

　　广微集成因6英寸晶圆代工产能迁徙，MOS场效应二极管（MFER）自2022年四序度起头不绝以发卖库存为主，广芯微电子正在2023年12月告成量产MFER产物，广微集成6英寸晶圆代工产能告成迁徙至广芯微电子。目前广微集成已完工MFER产物45V-150V全系列共一百余款型号的量产职业，并一连给客户送样验证中，跟着广芯微电子产能的火速晋升，也将为广微集本钱年的发卖复兴晋升奠定坚实底子。

　　广微集成正在12英寸晶圆厂开辟的分别栅低压场效应晶体管（SGT-MOSFET）产物，已量产60V、80V、100V系列产物艾尚体育，并正在延续丰盛量产系列产物型号，本年将遵照墟市处境启动更多新产物的开辟职业。

　　受半导体墟市低迷周期影响，晶睿电子 2023年销量固然有所拉长，然而发卖单价下滑显著，加上受2023年计提员工股权胀动用度等影响，晶睿电子2023年毛利率和净利润同比下滑显著。自本年一季度今后，晶睿电子每月的表延片产量都正在晋升，目前基

　　本处于满产形态，订单优裕。同时，晶睿电子的产物组织也发作了极少转变，硅表延片以前根基上是以6英寸为主，近期，8英寸表延片销量和占比正在稳步火速晋升，2024年一季度8英寸表延片销量已凌驾2023年终年数目总和；智能感知操纵特种硅片月产量从2024年年头的2万片/月火速晋升至目前的5万片/月，估计到年中可抵达9万片/月；MEMS传感器用双扔片也已告竣量产，SOI、SiC表延片等新品也正在客户验证阶段；这些产物希望为晶睿电子带来新的拉长。

　　芯微泰克于2023年12月正式投产通线，目前已有十多家客户正在实行IGBT、SGT、特种功率及IC等产物的背道工艺试样验证艾尚体育，个人产物已起头幼批量产出；估计到本年6月份芯微泰克月度投产的订单数目将抵达5,000片范畴，本年年终告竣月产出1.5-2万片。芯微泰克一期产能征战经营为6英寸晶圆5万片/月、8英寸晶圆1.5万片/月。

　　以上是公司AiDC营业和功率导体营业目前的极少全体进步。就2024年满堂而言，AiDC营业的增速较之前估计会更疾，给公司功绩更多的现金流；功率半导体营业将进入产能和事迹开释期。

　　1、广微集成之前的代工场有几家，阔别有多少产能？目前的代工场有几家，阔别有多少产能？

　　答：广微集成目前重要有两类产物：6英寸的MOS场效应二极管（MFER）和12英寸的分别栅低压场效应晶体管（SGT-MOSFET），阔别有一家代工场。MFER正在之前的代工场产能最多的期间约1万片/月，代工场切换到广芯微后，前期产能爬坡阶段广芯微电子的产能会优先知足广微集成需求，正在广芯微电子满产形态下（6英寸代工产能13-14万片/月）约供给1/3的产能给广微集成；SGT-MOSFET的代工场不绝为统一家，广微集成已预定2,000片/月的产能，目前尚未满产，后续跟着产物型号的美满和产量晋升，广微集成也将和代工场争取更多的产能和更优的价值。

　　答：功率半导体墟市一资历了两年的低迷期，从本年年头到现正在来看，更加是三四月份，硅片厂、晶圆厂和极少安排公司的订单正在回暖艾尚体育，卓殊是硅片厂目前产销量晋升显著。但目前墟市价值尚未显著回调，和以前比拟仍处于低位；如后面几个月时候，功率半导体产物能跟着产量晋升的同时，发卖单价也有所提升，则阐述功率半导体墟市行情

　　答：2023年公司条码识别营业依旧端庄生长，发卖收入同比拉长17.58%，此中，海表发卖拉长明显，海表发卖收入同比拉长47.51%，为公司功绩安谧的谋划现金流。公司条码营业2023年和2024年一季度海表墟市发卖占比约6成艾尚体育，国内墟市发卖占比约4成。

　　4、公司2024年到目前启动了两次股份回购，回购的目以录取二循环购的进步？

　　答：公司回购股份重如果出于对自己代价的承认和爱戴投资者琢磨。此中，公司第一轮的3,000万元回购已完工，将全盘予以刊出，裁汰公司注册本钱；第二轮3,000-6,000万元股份回购事项一经董事会审议通过，能够实行回购，目前暂未起头，后续的回购进步处境，咱们也会遵照深交所请求实时实行披露。

　　答：起初，广芯微电子前期将优先为公司smart IDM生态圈内的安排公司（广微集成、丽隽半导体、熙芯微电子）供给晶圆代工产能保险，上述安排公司正在各自范畴都有己方的特征产物，均已正在广芯微电子投产，广微集成的MOS场效应二极管、丽隽半导体的高压DMOS已告成量产，熙芯微电子的高压BCD产物正在实行工程批流片，上述安排公司的订单需求足以维持起广芯微电子爬坡阶段的产能。另表，广芯微电子一经筛选并确定若干家工夫才干出色的功率器件安排公司动作一期产能代工客户。以是，广芯微电子下搭客户需求能够维持起产能。

　　答：公司控股的功率半导体安排公司广微集成，因为目前体量较幼，重要仍是以发卖半造品晶圆片给品牌封装厂为主，目前没有直接面向终端客户。据懂得条码，广微集成的产物重要操纵正在光伏接线盒、储能BMS、电源适配器、工业PFC等场景。后续，跟着广微集成产能的延续晋升，也将一连推出封装造品，产物将争持面向进口取代，面向工业和能源墟市。

　　答：公司正在碳化硅器件范畴是基于供应链自立可控的计谋实行结构，碳化硅家当链笼盖表延片成立、晶圆成立、超薄片背道加工、芯片安排等症结合节。目前，表延片成立厂晶睿电子的碳化硅表延片正在客户验证阶段，晶圆代工场广芯微电子的碳化硅晶圆加

　　工线已正在实行安设调试，超薄片背道代工场芯微泰克也将为客户供给碳化硅器件超薄片背道加工任事；芯片安排公司广微集成、丽隽半导体等smart IDM生态圈内企业，均有碳化硅器件产物量产体验，工夫储蓄丰盛。公司争持以硅基器件为根基盘，来拓展碳化硅器件。正在这种处境下，相较于其它只做碳化硅产物的厂商，从固定资产折旧摊销角度，公司碳化硅器件产物本钱方面会拥有更大的上风。 8、公司控股收购广芯微电子股权的进步处境？对广芯微电子节余股权的经营？ 答：目前公司已阔别与丽水市绿色家当生长基金有限公司签定了广芯微电子9.8361%的股权收购造定，以及丽水市高质地绿色生长家当基金有限公司签定了广芯微电子0.9197%的股权收购造定，造定正在推广经过中；以招拍挂的形状到场收购丽水市绿色家当生长基金有限公司持有的广芯微电子节余4.9180%股权事项，目前当局方面正正在发展招拍挂前期职业，正式的招拍挂流程尚未起头；估计总共营业会正在 2024年年终完工。上述营业全盘完工后，公司将持有广芯微电子50.1%的股权，届时上市公司对广芯微电子将告竣并表。关于广芯微电子节余股权，后续咱们将遵照广芯微电子的生所长境再和各方疏导磋商，目前目前没有明了的经营。